Raport due diligence – wzór
Badanie due diligence to szczegółowa analiza kondycji finansowej, prawnej, podatkowej i operacyjnej przedsiębiorstwa. Wykonanie due diligence pozwala inwestorowi zidentyfikować potencjalne ryzyka i ocenić, czy planowana transakcja jest opłacalna. Raport due diligence staje się więc kluczowym elementem w procesie inwestycyjnym, zwłaszcza w przypadku fuzji i przejęć. Warto pamiętać, że wzór raportu due diligence nie jest sztywny – jego struktura zależy od rodzaju transakcji, branży oraz zakresu badania due diligence ustalonego przez strony transakcji.
Cel raportu due diligence i znaczenie dla inwestora
Głównym celem raportu due diligence jest identyfikacja potencjalnych ryzyk związanych z podmiotem będącym przedmiotem transakcji. Analiza due diligence obejmuje ocenę ryzyk prawnych, finansowych, podatkowych oraz operacyjnych. Dzięki temu potencjalny inwestor może podjąć świadomą decyzję inwestycyjną – go lub no go. Kolejnym istotnym zadaniem raportu jest wsparcie w negocjacjach warunków transakcji oraz przygotowanie odpowiednich klauzul zabezpieczających, co minimalizuje odpowiedzialność kupującego. Rzetelny raport due diligence to podstawa negocjacji i ograniczania nieprawidłowości.
Rodzaje due diligence a zawartość raportu
a) Prawne due diligence (Legal DD)
Ten rodzaj badania due diligence koncentruje się na analizie dokumentów korporacyjnych, umów handlowych, umów najmu i pracowniczych, a także na weryfikacji sporów sądowych i administracyjnych. Oceniana jest również ochrona własności intelektualnej.
b) Finansowe due diligence
Finansowe due diligence dotyczy przede wszystkim analizy sprawozdań finansowych, weryfikacji zobowiązań, należności, przepływów pieniężnych oraz potwierdzenia stabilności finansowej podmiotu. Taka analiza kluczowych ryzyk finansowych pozwala uniknąć kosztownych błędów inwestycyjnych.
c) Podatkowe due diligence
Ten etap obejmuje kontrolę zaległości podatkowych, przegląd wyników kontroli skarbowych oraz ocenę ryzyk wynikających z optymalizacji podatkowej. Dobra analiza podatkowa to istotny filar całego procesu.
d) Operacyjne i biznesowe due diligence
Opcjonalnie można przeprowadzić badanie modelu biznesowego, relacji z kluczowymi kontrahentami, analizę rynku i pozycji konkurencyjnej. Tego typu analiza due diligence i wycen aktywów pozwala lepiej zrozumieć realny potencjał badanej spółki.
Struktura przykładowego raportu due diligence (wzór)
1. Strona tytułowa i spis treści
Każdy raport due diligence rozpoczyna się od strony tytułowej z podstawowymi danymi i spisu treści, który ułatwia nawigację po dokumencie.
2. Wprowadzenie
W tej części raportu autorzy raportu due diligence określają zakres badania, opisują metodykę pracy, wskazują zastrzeżenia oraz wyłączenia odpowiedzialności. Wprowadzenie pozwala inwestorowi zrozumieć, jakich danych może oczekiwać.
3. Podsumowanie kluczowych ustaleń
To esencja całego raportu – lista zidentyfikowanych ryzyk, analiza ich wpływu na transakcję oraz rekomendacje dla kupującego. Taki raport red flag ułatwia szybkie zidentyfikowanie potencjalnych ryzyk i ocenę, czy warto przeprowadzać kolejne etapy due diligence.
4. Część szczegółowa (modułowa)
- Rozdział 1: Informacje korporacyjne
- Rozdział 2: Umowy handlowe
- Rozdział 3: Nieruchomości i prawa rzeczowe
- Rozdział 4: Spory i postępowania
- Rozdział 5: Zatrudnienie i HR
- Rozdział 6: Własność intelektualna
- Rozdział 7: Zagadnienia regulacyjne (jeśli dotyczy)
Każdy rozdział opisuje ustalenia oraz analizę kluczowych ryzyk dla danej kategorii. Dobre projekty pre-due diligence dla startupów często zaczynają się od analizy modułowej.
5. Załączniki
Raport due diligence powinien zawierać listę dokumentów źródłowych, harmonogram badania oraz – jeśli to konieczne – wersję draft, czyli raport w wersji roboczej, która podlega dalszym uwagom stron.
Wskazówki praktyczne: jak przeprowadzić badanie due diligence
Każdy wzór raportu due diligence wymaga dostosowania do specyfiki branży. Przykładowo, w sektorze IT kluczowa będzie ochrona praw własności intelektualnej, natomiast w produkcji – weryfikacja nieruchomości, maszyn i relacji z dostawcami.
Dobrym rozwiązaniem jest korzystanie z narzędzi takich jak Excel czy Word do przygotowania tabel i wykresów. Coraz częściej kancelarie stosują specjalistyczne oprogramowanie DD, które automatyzuje część analiz.
Nieocenione jest także doświadczenie doradcy finansowego i podatkowego. Współpraca z ekspertami gwarantuje, że raport due diligence będzie rzetelny, kompletny i zgodny z należytą starannością. Audytor często bywa zaangażowany w weryfikację danych finansowych, co wzmacnia wiarygodność raportu końcowego.
Podsumowanie – znaczenie raportu due diligence i wsparcie kancelarii
Raport due diligence to nie tylko dokument – to skuteczne narzędzie zarządzania ryzykiem. Daje potencjalnemu inwestorowi pełen obraz stanu przedsiębiorstwa, pozwala zidentyfikować potencjalne nieprawidłowości i przygotować strategię negocjacji.
Należy jednak pamiętać, że wzór raportu due diligence powinien być każdorazowo modyfikowany w zależności od kontekstu transakcji, specyfiki branży oraz etapu procesu inwestycyjnego.
Zachęcamy do skorzystania z usług Kancelarii Radcy Prawnego Bartosza Siekacza przy przygotowywaniu lub weryfikacji raportu due diligence. Zespół ekspertów z doświadczeniem w projektach due diligence i wycen aktywów zapewni należytą staranność i rzetelne przeprowadzenie analizy due diligence – tak, aby inwestycja w spółkę była bezpieczna i opłacalna.